Apakah NFT Hype Membunuh DeFi di Ethereum?

Perang gas berkecamuk dengan NFT baru turun setiap hari

Jumlah dompet aktif yang berinteraksi dengan dapps DeFi menurun sebesar 17% pada bulan Agustus, dan pada saat yang sama, sensasi NFT terus meningkat. Proyek NFT baru diluncurkan setiap hari, dan dengan peluncuran ini, para kolektor menyiapkan perang gas dalam upaya untuk menambang satu atau lebih barang koleksi. Hype NFT ini mungkin mematikan aktivitas DeFi di blockchain Ethereum.

Karena narasi industri berfokus tepat pada NFT dan barang koleksi digital, ada cerita mendasar yang muncul. Di mana harga gas Ethereum didorong oleh proyek NFT yang bersaing yang tampaknya akan tiba setiap hari. Saat blok ini dicetak, mereka membakar ETH dan mengisi blok dengan transaksi. Menyebabkan kenaikan harga gas. Membuat DeFi dan aplikasi lain di Ethereum menderita biaya gas yang sangat tinggi dan transaksi yang lambat.

Pertama, kita akan melihat berapa banyak ETH yang telah dibakar oleh kumpulan NFT dalam 30 hari terakhir. Kami sebelumnya melaporkan bahwa OpenSea, pasar NFT terkemuka berada di puncak tumpukan. Telah membakar hampir 39.000 ETH dalam 30 hari terakhir. Tetapi ada banyak kumpulan yang diluncurkan pada bulan lalu yang telah membakar cukup banyak ETH. Total ETH yang dibakar dalam 30 hari terakhir adalah 263.133 ETH pada saat penulisan. Dari jumlah tersebut, 64.000 ETH, atau kira-kira 25%, dibakar oleh kumpulan NFT. Fakta bahwa OpenSea mengungguli Uniswap, Tether, dan Metamask sangatlah penting. Lebih penting lagi, ini hanyalah cuplikan dari 30 hari terakhir.

Perang gas

Peningkatan aktivitas seputar pengumpulan NFT inilah yang mendorong harga gas lebih tinggi. Karena semakin banyak transaksi bersaing untuk mendapatkan blok, Ethereum semakin ramai. Kemudian, sederhananya, siapa pun yang membayar lebih akan mendapatkan layanan tercepat. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, harga token swap sederhana di Ethereum sekarang rata-rata di atas $20. Bahkan, itu mendekati $30. Ini tidak termasuk mengizinkan pertukaran untuk mengakses token Anda yang akan menambah $10 hingga $15.

Bayangkan Anda ingin membeli 300 dolar UNI misalnya. Anda benar-benar akan menghabiskan hampir $350 untuk melakukan perdagangan ini. Pada hari-hari awal di mana pedagang paus berkuasa, ini baik-baik saja. Sekarang, dengan begitu banyak pedagang baru terjun ke cryptocurrency, bukan itu masalahnya. Seperti yang akan kita lihat nanti di artikel, semua biaya ini dibuat untuk mengilhami blockchain alternatif dengan ekosistem dapp DeFi yang besar. Seperti Polygon, Binance Smart Chain, dan sampai batas tertentu Tron. Secara efektif, Ethereum telah mendorong pengguna ke pelukan pesaing mereka karena biaya yang tidak dapat diberlakukan.

penyesuaian TVL

Melihat sedetik melalui lensa Total Value Locked (TVL) di ekosistem Ethereum DeFi, semuanya tampak normal. Namun, dengan menggunakan metrik DappRadars dari Adjusted Total Value Locked (aTVL) memberi kami pandangan waktu-terkunci tentang pertumbuhan Ethereum. Di mana kenaikan harga token telah dihapus.

Kami langsung melihat bahwa aTVL kurang dari $20 miliar dari TVL. Ini berarti bahwa ketika kenaikan harga ETH dikecualikan dari perhitungan, kami melihat angka yang lebih realistis. Yang satu sebenarnya menurun, tidak tumbuh seperti yang kita lihat di TVL. Seperti yang dapat kita lihat lebih jelas pada gambar di bawah, aTVL turun sejalan dengan penurunan harga token pada bulan Agustus dan baru-baru ini.

Apa artinya ini? Ini berarti bahwa nilai total yang dikunci dalam protokol Ethereum DeFi di semua kontrak pintar mereka saat ini lebih akurat sekitar $70 miliar dan tidak dikenakan biaya. Lain halnya dengan gambaran yang dilukiskan kebanyakan media yang meliput TVL hanya sebagai ukuran pertumbuhan. Kami sekarang tahu bahwa nilai terkunci telah menurun selama 30 hari terakhir.

Metrik Dapp UAW

Kita dapat melihat lebih dalam di mana DeFi dan Exchange dapps bertanggung jawab untuk menghasilkan nilai ini. Lebih tepatnya, kami tertarik untuk melihat apakah jumlah dompet aktif unik yang berinteraksi dengan platform Ethereum DeFi dan Exchange menurun. Dalam 30 hari terakhir, hanya dua dari sepuluh aplikasi teratas dalam kategori DeFi yang tidak mengalami penurunan jumlah pengguna. Yang terpenting, tinggi pengguna 1 inci didorong oleh pengembalian gas pengguna. Sementara HEX umumnya menentang semua tren pasar, sering naik ketika seluruh pasar telah runtuh.

Penurunan paling signifikan terlihat pada dompet aktif unik ShibaSwap, Aave, dan dYdX. Yang terpenting, Uniswap, aplikasi DeFi terkemuka di Ethereum, juga menderita.

Melihat dapps dalam kategori Exchange (DappRadar saat ini memisahkan DeFi dan Exchange dapps menjadi dua kategori) ceritanya kurang lebih sama. Lebih merah, aktivitas pengguna lebih rendah kecuali untuk SushiSwap, yang menunjukkan sedikit peningkatan lebih dari 8%. Tidak ada yang perlu ditulis di rumah. Terutama ketika lonjakan positif dalam aktivitas pengguna di DeFi dan Exchange dapps dapat dipicu oleh sesuatu yang sederhana seperti taruhan atau kumpulan yang akan segera berakhir.

Dimana semua DeFi’ers?

Sejauh ini, kami telah menunjukkan korelasi yang erat dalam data yang disajikan. Gas pasti meningkat karena kolam NFT yang tak terhitung jumlahnya memakan sumber daya dalam jumlah besar setiap hari. Selain itu, kami melihat dapps DeFi memakan banyak sumber daya di tengah waktu yang bergejolak untuk harga mata uang kripto secara umum. Dapps DeFi dan Exchange di Ethereum telah melihat penurunan dompet aktif unik yang mengunjungi platform mereka dalam 30 hari terakhir. Sementara aTVL menunjukkan bahwa bertentangan dengan sebagian besar laporan, pertumbuhan di sektor Ethereum DeFi tidak seperti yang terlihat.

Tapi di mana semua pedagang? Apakah mereka hanya duduk diam selama 30 hari terakhir menunggu mania NFT mereda? Tidak, mereka menemukan alternatif. Seperti disebutkan sebelumnya, biaya bahan bakar yang tinggi dan masalah dengan Ethereum telah mendorong para pedagang ke pelukan blockchain yang sangat disambut baik. Ini adalah Smart Chain dan Binance Polygon. yang diposisikan secara ideal untuk menawarkan tidak hanya banyak opsi dapps tetapi juga komponen utama bagi pengguna: transaksi murah dan cepat. Yang paling penting, sangat sedikit kumpulan NFT terkenal yang diluncurkan di luar Ethereum, semakin meningkatkan layanan yang dapat mereka berikan karena lebih sedikit kemacetan.

Poligon DeFi

Semua dari tiga protokol DeFi teratas di Polygon telah mengalami peningkatan jumlah dompet aktif unik yang berinteraksi dengan kontrak pintar mereka selama 30 hari terakhir. Menariknya, kedua pemimpin juga menggunakan Ethereum tetapi telah meluncurkan replika Dapps mereka di Polygon tahun ini. di mana mereka menemukan lebih banyak kesuksesan.

Melihat pertukaran dapps di Polygon, gambaran yang sedikit berbeda muncul. Namun, perlu dicatat bahwa aplikasi keuangan yang paling banyak digunakan di Polygon termasuk dalam kategori DeFi. Meskipun pertukaran terkemuka ApeSwap tentu saja merupakan pemain utama dan telah melihat peningkatan aktivitas pengguna. Yang lain memperhatikan penurunan. Selain itu, penurunan ini juga bisa bertepatan dengan pendinginan token swap secara umum karena harga cryptocurrency telah menurun baru-baru ini. Peningkatan ApeSwap dapat dipicu oleh situasi yang mirip dengan SushiSwap.

Rantai Cerdas Binance

Melihat 5 aplikasi DeFi teratas di BSC sekali lagi memperkuat gagasan bahwa pedagang telah mengubah kesetiaan mereka. Dengan 1 inci, kami sekali lagi melihat penerapan keuangan Ethereum ditransfer ke BSC. Agregator token swap saat ini menempati urutan kelima dalam daftar, sekaligus menunjukkan pertumbuhan bulanan tertinggi. ApeSwap agak rumit karena penurunan tersebut dapat dikaitkan dengan bumper khusus bulan lalu yang didorong oleh penawaran IDO dan IAO baru yang telah meningkatkan aktivitas pengguna dan juga berjalan di Polygon.

Bertukar dapp lagi menceritakan kisah yang sedikit berbeda, seperti yang kita lihat sebelumnya di Polygon. Di sini kita melihat pengguna BSC tampaknya melompat dari satu DEX ke DEX lainnya untuk mencari pengembalian dan penghargaan saat ekosistem dapp berkembang. Kami melihat lebih banyak DEX menunjukkan tanda-tanda kecil penurunan aktivitas sementara keuangan yang relatif lebih baru memimpin. Sesuatu yang cukup diharapkan karena sifat pedagang BSC cenderung condong ke arah mencari pengembalian dan pengembalian cepat daripada membeli token untuk disimpan.

GameFi untuk menyelamatkan

Salah satu tren yang muncul di tahun 2021 adalah maraknya GameFi, atau dikenal juga dengan bermain untuk mendapatkan uang. Menurut laporan perilaku pengguna Blockchain DappRadar terbaru, minat industri beralih ke game, dan jumlah dompet aktif unik yang terhubung ke dapp game meningkat 64% bulan-ke-bulan, sementara dompet DeFi dan NFT unik meningkat 3% dan 6%, masing-masing. dalam periode yang sama.

Meningkatnya popularitas game juga berdampak positif pada NFT. Dalam game blockchain, elemen game diwakili oleh NFT, dan karenanya, ini merupakan topik penting di pasar NFT di semua protokol. Pada bulan Agustus saja, ruang NFT menghasilkan total volume penjualan lebih dari $5 miliar. Hampir 20% dari rekor penjualan melibatkan game NFT sampai batas tertentu.

Selain itu, sebagian besar blockchain lainnya telah melihat permintaan mereka tumbuh dalam hal dapps. Hanya pada EOS dan Ethereum kami melihat peningkatan interaksi antara dompet unik dan kontrak pintar. Namun, penting untuk dicatat bahwa Upland, aplikasi utama untuk EOS, meningkatkan UAW-nya pada bulan Agustus sebesar 47% dari bulan ke bulan, rata-rata mencapai lebih dari 37.000 dompet unik per hari.

meringkas

Sejauh ini, gambarannya mungkin agak suram untuk Ethereum. Biaya bahan bakar yang tinggi dan aktivitas pengguna yang rendah tidak pernah terlihat sebagus ini. Selain itu, dan bertentangan dengan kepercayaan populer, EIP-556 tidak banyak menyesuaikan biaya gas. Namun, adegan NFT yang sedang berkembang muncul di Ethereum. Di mana inovasi dan kreativitas diizinkan untuk bereksperimen dan memperkenalkan koleksi NFT dinamis baru. Ya, mereka menaikkan harga bahan bakar, tetapi argumennya mungkin bahwa inovasi memiliki biaya. Selain itu, NFT ini menemukan jalan mereka ke sektor DeFi. Inovasi seperti memanfaatkan NFT untuk pinjaman atau berbagi aset NFT yang berharga untuk membaginya dan menjualnya dalam lot menjadi lebih populer dan lebih banyak digunakan.

Selain itu, sementara beberapa orang mungkin berpikir bahwa Ethereum akan berjuang untuk relevansi di masa mendatang. Saya lebih percaya itu akan duduk di puncak tumpukan, lebih inklusif dan mendukung rantai lainnya. Berbeda dengan persaingan langsung dengan mereka, karena kami di DappRadar yakin masa depan adalah multi-rantai.

Hal di atas bukan merupakan saran investasi. Informasi yang diberikan di sini adalah untuk tujuan informasi murni. Harap lakukan uji tuntas dan lakukan riset Anda. Penulis memegang posisi di ETH, BTC, ADA, MATIC, SAFEMOON, HEX, LINK, GRT, CRO, OMI, USDT, SOL, SHIBA INU, AVASTR, RAY, BOSON, OCEAN