DeFi Money bergeser ke BNB Chain dan Polygon

Pemenang dan pecundang DeFi setelah crash FTX

Semua sektor pasar DeFi telah terpengaruh oleh dampak dari krisis kebangkrutan FTX. Begitu menjadi jelas bahwa pertukaran terpusat akan runtuh, investor bergerak cepat untuk merealokasi sumber daya mereka. Selama proses perubahan, beberapa blockchain muncul sebagai pemenang sementara nilai total yang terperangkap di jaringan lain turun drastis.

Highlight

• Total nilai total terkunci (TVL) pada bursa terdesentralisasi menurun sebesar 31% antara 7 November dan 15 November.
• Solana adalah pecundang paling menonjol dalam daftar blockchain yang telah berjuang selama 10 hari terakhir. Pengguna yang mengunci aset mereka di Ethereum, Avalanche, Ronin, dan Optimism telah menarik dana mereka dari jaringan.
• TVL pada dua blockchainnya – BNB Chain dan Polygon – tidak jatuh di bawah rata-rata di seluruh industri. Mengingat dampak keruntuhan FTX, eliminasi TVL dari persaingan blockchain harus dilihat sebagai kemenangan.

Blockchain terkemuka menumpahkan TVL

Dampak dari FTX terus merembes melalui industri DeFi. Tidak hanya banyak investor institusional dan investor ritel kehilangan uang dalam jumlah besar selama 10 hari terakhir, data kini menunjukkan bahwa beberapa blockchain Web3 terbesar berdarah TVL.

Situasi tersebut telah menyebabkan banyak orang kuat di industri ini khawatir, tidak terkecuali rig DeFi yang tidak melakukan kesalahan tetapi sekarang harus berurusan dengan media yang menahan platform terdesentralisasi dengan kuas yang sama yang mereka gunakan untuk mencoreng FTX.

DappRadar berbicara dengan Julian Uribe, co-head of business development di ApeSwap, tentang bagaimana episode ini akan berdampak pada ruang Web3 yang lebih luas.

Runtuhnya FTX merupakan pukulan besar bagi kelanjutan pertumbuhan industri cryptocurrency. Untungnya, ApeSwap dan tim kami sama sekali tidak terpengaruh oleh situasi tersebut, mempertahankan etos desentralisasi kami. Meskipun kami semua merasa sangat terpengaruh, jatuhnya FTX benar-benar menyoroti pentingnya desentralisasi dan memvalidasi pekerjaan yang telah kami lakukan untuk mengembangkan ruang. Mudah-mudahan, peristiwa dahsyat ini akan mengungkap lebih banyak aktor jahat sambil terus mempromosikan munculnya protokol terdesentralisasi.

Julien Uribe, Wakil Kepala Pengembangan Bisnis di ApeSwap

Antara 7 November dan 15 November, TVL di semua DeFi turun 31%. Pada tanggal 7 November, ketika berita tentang masalah kebangkrutan FTX tersiar, DeFi TVL mencapai $51,91 miliar. Pada 15 November, jumlah itu turun menjadi $40,78 miliar.

Ada dua alasan untuk penurunan besar ini. Terutama, penurunan tersebut disebabkan oleh depresiasi mata uang kripto. Antara 7 November dan 15 November, harga semua mata uang berikut turun:

• sol Proyeksi 54%
• ETH Proyeksi 21%
• afaks Proyeksi 27%
• Ron Proyeksi 29%
• O.P Proyeksi 26%.

Alasan kedua penurunan DeFi TVL adalah bahwa pengguna telah membuka kunci tumpukan cryptocurrency mereka dari platform di beberapa blockchain dan mentransfernya ke blockchain lain atau menyimpannya di dompet pribadi mereka.

Dengan membandingkan penurunan TVL di blockchain yang disebutkan di atas dengan penurunan masing-masing mata uang kripto, kita dapat melihat bahwa realokasi aset secara aktif berkontribusi terhadap penurunan TVL secara keseluruhan. Antara 7 November dan 15 November:

• Solana TVL menurun 68%
• Ethereum TVL menurun 21%
• Salju longsor TVL menurun 30%
• Ronin TVL menurun 37%
• optimisme TVL menurun 33%.

Poin data lain menunjukkan bahwa lebih dari sekadar penurunan nilai mata uang kripto yang berkontribusi terhadap penurunan DeFi TVL secara keseluruhan. Pada 7 November, total kapitalisasi pasar cryptocurrency global mencapai $1,03 triliun. Pada 15 November, jumlahnya turun menjadi $845 miliar. Ini mewakili penurunan sebesar 18%, yang secara signifikan lebih rendah dari penurunan keseluruhan sebesar 31% di DeFi TVL.

Platform DeFi mana yang tidak ada di TVL?

Kami dapat menggunakan alat pelacak TVL untuk melihat platform mana yang telah melihat aset yang terakumulasi dalam kontrak mereka pergi ke tempat lain. Seperti yang kita lihat di atas, sebagian besar penurunan TVL disebabkan oleh penurunan harga mata uang kripto.

Solana

Misalnya, Marinade Finance, protokol Solana DeFi, melihat TVL-nya turun dari $254,44 juta menjadi $97,88 juta antara 7 November dan 15 November. Ini adalah penurunan 62%. Namun jumlah token SOL hanya menurun dari 7,76 juta menjadi 6,94 juta, yang hanya mengalami penurunan sebesar 11%.

Demikian pula, Raydium, protokol perdagangan DeFi lainnya di Solana, juga mengalami penurunan TVL yang signifikan. Nilai dolar dari aset yang dikunci ke dalam kontrak pintar mereka meningkat dari $117,38 juta menjadi $51,85 juta. turun 56%. Meskipun demikian, kode SOL yang ditempatkan di platform tidak berubah. Ini menunjukkan bahwa beberapa pengguna masih percaya bahwa DeFi adalah alternatif yang layak untuk keuangan terpusat.

Ethereum

Ceritanya mirip dengan beberapa dapps DeFi terbesar yang dibangun di atas Ethereum. Perbedaannya adalah dengan Ethereum, ukuran kapitalisasi pasar mata uang kripto dan jumlah uang yang mengalir melalui protokolnya setiap hari berarti bahwa penurunan yang signifikan berdampak besar pada industri DeFi.

MakerDAO adalah protokol DeFi multi-miliar dolar yang menciptakan Dai, salah satu stablecoin terdesentralisasi terkemuka di industri. Dalam minggu antara 7 November dan 15 November, TVL MakerDAO meningkat dari $8,03 miliar menjadi $6,8 miliar, turun sebesar $1,23 miliar, atau 15% dari semua token. TVL di ETH turun 8%.

Fakta: MakerDAO saat ini menyumbang 15,51% dari semua TVL di DeFi.

Curve adalah pembuat pasar otomatis yang berfokus untuk menemukan efisiensi dalam perdagangan stablecoin. Ini adalah platform yang mudah berubah, karena risikonya meningkat ketika nilai mata uang kripto turun. Tidak mengherankan, pengguna mengambil aset mereka dari protokol yang berpotensi tidak stabil, sebagaimana dibuktikan dengan penurunan besar jumlah ETH yang dikunci dalam kontrak pintar dapp.

Nilai total ETH yang terkunci di Curve turun dari 3,76 juta token menjadi 3 juta token dalam seminggu setelah krisis FTX dimulai, turun 20%. Nilai dolar dari penurunan ini adalah $1,5 miliar, dari $5,91 miliar menjadi $3,72, turun 37%.

Terakhir, kita dapat melihat bahwa TVL di Convex Finance turun 43% dari $3,86 miliar menjadi $2,2 miliar. Itu penurunan tujuh hari sebesar $1,66 miliar. Pengguna mengambil 680.000 ETH dari Convex, yang setara dengan penurunan 28%.

Gambar yang lebih besar

Gabungan, penurunan TVL dari 7 November hingga 15 November untuk lima platform yang disebutkan di atas adalah $4,61 miliar. Tetapi cerita serupa telah muncul di ratusan platform yang lebih kecil, yang bersama-sama menghasilkan miliaran dolar. Harga cryptocurrency yang lebih lemah dan penarikan token pengguna telah menghantam seluruh industri DeFi, dan kami harus menunggu dan melihat berapa banyak koin yang dapat bertahan dalam jangka panjang.

Sebagian besar platform DeFi tetap diam tentang bagaimana krisis FTX akan memengaruhi mereka. Tetapi DappRadar bertemu dengan salah satu pendiri QuickSwap, Sameep Singhania, untuk mendengar apa yang dia katakan tentang situasi tersebut.

Situasi dengan FTX bukanlah sesuatu yang kami lihat untuk pertama kalinya. Kami telah melihatnya dengan LUNA, 3AC, dan Celcius tahun ini. FTX hanyalah pengingat yang bagus bagi kami untuk tidak fokus pada kunci Anda, bukan uang Anda.

Sumip Singhania, Pendiri Bersama, QuickSwap

Secara keseluruhan, protokol DeFi kehilangan TVL senilai $11,59 miliar dalam seminggu antara 7 November dan 15 November. Itu penurunan satu minggu sebesar 21%. Singkatnya, PDB tahunan Armenia adalah $11,54 miliar.

Sebagai akibat dari “akuntansi buruk” FTX, dan ketakutan serta penurunan harga mata uang kripto berikutnya, TVL di DeFi menurun dalam nilai setara yang dihasilkan oleh negara-bangsa yang berpenduduk hampir 2,8 juta orang dalam satu tahun.

Untungnya, ceritanya bukan tentang krisis dan kerugian untuk semua blockchain. Beberapa mengalami lebih sedikit kerusakan saat badai berputar di sekitar mereka dengan cepat.

Seri BNB dan Gudang Poligon lebih sedikit TVL

Tidak ada pemenang setelah runtuhnya FTX. Namun ada beberapa platform yang kehilangan lebih sedikit lagi. Antara 7 November dan 15 November, TVL di BNB Chain turun 10%, dari $4,88 miliar menjadi $4,37 miliar. Pada periode yang sama, nilai koin on-chain, BNB, turun dari $333 menjadi $276, turun 17%.

Sementara TVL dari sebagian besar blockchain turun lebih dari nilai cryptocurrency asli, TVL dari BNB Chain turun lebih sedikit. Ini menunjukkan bahwa jauh dari mengambil aset mereka dari kontrak pintar BNB Chain, pengguna telah meningkatkan jumlah BNB yang mereka pegang di platform DeFi yang dibangun di jaringan.

Hal ini dikonfirmasi oleh data yang menunjukkan bahwa TVL yang diukur dengan token BNB meningkat dari 17,78 juta menjadi 18,11 juta, meningkat sebesar 1,8%. Alasan kinerja kuat blockchain selama kekacauan belum sepenuhnya jelas. Tapi mungkin keterlibatan Binance dan CZ dalam drama FTX ada hubungannya dengan itu.

Poligon bertahan dengan baik

Jaringan Layer-2 Polygon juga menghindari bencana keruntuhan TVL yang memengaruhi Solana dan Ethereum. Nilai dolar TVL turun sebesar $941,48 juta pada tanggal 7 November menjadi $795,27 juta pada tanggal 15 November, turun kurang dari 16%.

Seperti BNB Chain, jumlah token yang dipesan di Polygon meningkat pada minggu setelah 7 November. 1,19 miliar MATIC dikunci ke dalam blockchain pada awal minggu dan tujuh hari kemudian, menjadi 1,22 miliar. Peningkatan kecil ini merupakan pertanda baik untuk salah satu jaringan lapisan 2 yang paling menjanjikan dalam ekosistem.